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若何进行ETF申购与赎回

更新时间:2019-08-08   浏览次数:  

  若何进行 ETF 申购取赎回 掌管人:左安龙 嘉 宾:朱 斌 同信证券注册阐发师 嘉 宾:袁建新 长江证券注册阐发师 今日关心 1:若何进行 ETF 申购取赎回 朱 斌:一级市场用一篮子股票申购赎回 朱 斌:二级市场用现金买卖 ETF 基金单元 左安龙:老左来了,关心买卖时间。这个 ETF,大师都 晓得好工具,但实懂几多?不懂,仍是不懂,但又感应这里 面很奥秘,好象能帮我规避风险等等等等,现正在我从我的公 共邮箱里面我选了一个邮箱的内容,我来和你交换一下,我 们看一看,我们请上海的编导把它打出来,很成心思,他说 比来一曲看到你们和谈 ETF 的内容,本人很感乐趣,现正在有 两个疑问,请你们解惑一下,一个就是最小赎回或申购 ETF 中,具有成份股中划一数量的股票,对吗?这个话不完整, 可是,朱斌说他能看懂,你能看懂你倒跟他说说,我没看懂 他到底问什么。 朱斌:他可能就是问一个是最小赎回单元,申购赎回单 位,由于正在 ETF 的申购赎回里面,每一个股票,就是 ETF 的申购赎回单元是纷歧样的,你象 50ETF,它的申购最小赎 回单元是 100 万份,可是深成指最小单元是 30 万份,这是 它的,还有一个它可能还问,第二个问题就是说,我去 申购 ETF,我用的股票是不是和他的一揽子是对应的?必需 要对应,不合错误应不可,这是一样,当然了,这里面还有一个 就是要领会它的一个现金替代问题,你说我不合错误应,它答应 现金替代,我也能够做这一块。 左安龙:现金替代,也就是说客户必然要拿此成份 股票去换 ETF,申明 ETF 中贫乏这个成份股,反过来,若是 必必要用现金替代,申明 ETF 成份股超配了,如许的理解对 仍是不合错误? 朱斌:其实不要理解那么多,对我们操做来说,你每天 晚上要看基金公司或者是你的软件里面,它有一个申购赎回 清单的配方,就是一个叫清单,清单里面,对现金这一块, 有三个标示,一个是答应,一个是必需,还有一个是, 答应现金替代意义是什么?就正在你申购赎回的, 申购 ETF 的 时候,就是说我这个股票我能够不给它股票,基金公司,我 用现金替代, 这是一个答应的, 还有一个就是必需现金替代, 必需现金替代,有时候好比说 50 里面的工商银行,(股市马 经 收集拾掇)工商银行正在 50ETF 里面 只占了一手,100 股,阿谁基金公司不缺这个股票,他就说 你给我现金就行了,我不需要你这个股票,就给我就能够, 必需现金替代,给我现金,100 股的现金给我,现金替 代,就是说我没有股票给你,你必必要拿股票来组合你的一 揽子股票,你才能申购我的 ETF,这个很主要的,若是大师 去做这个套利,若是你没有这个股票,你可能就做不成。 左安龙:反过来从你如许注释来看,从他答应,能够等 等,必需,能看的出这个,某一个股票正在市场上的松紧程度, 能感受出来? 朱斌:能看出来,好比说现金替代的时候,那就是 基金公司可妙手里的股票就少了,由于大师都去赎回这个股 票, 所以基金公司的这个股票少了当前, 它就配方里面不敷, 比例不敷了,它就必必要你再给我股票才行的。 今日关心 2:若何把握加息后投资机遇 袁建新:选择相对保值上市公司 袁建新:关心根本化工 农林牧渔 食物饮料 左安龙:建新跟我们谈谈看,从你小我对市场的感受来 看,加息前取加息后,市场的变化,你跟我们来谈,他是先 曾经看出来了,从板可能要畅后了,中小板本来畅后,现正在 回来了,创业板愈加走的前,你们从盘面里感受有没有这个 感受? 袁建新:我的感受,此次现实上大盘起来,仍是因为流 动性的一个众多形成的,钱多,又是国外的一些,该当说像 美国,日本,欧洲货泉机械开了,钱不是钱,所以正在如许的 环境下,投资者敏捷要把手上的货泉,资产变成一些固定资 产或者是买卖资产,要把它敏捷的变过来,如许一来,使得 此次行情一起头来的时候相当的迅猛,简曲能够说是用迅雷 不及掩耳之势,这个板块就间接拉旗杆上来,正在敏捷拉高以 后,我们国内又起头呈现加息,CPI 又高居不下,这个事使 得投资者又想到我们目前的经济,现实上还没有处于一个明 确向上的一个姿势,所以这个时候,这些板块又起头呈现的 一个犹疑的形态,相反,其他的一些本来中小板,创业板这 些股票,因为前期没怎样涨,此次又起头呈现了一个补涨, 从我们的感受来看,下一阶段,我感觉可能农林牧渔,根本 化工,包罗消费类的板块,以及十二五指支撑政策的板块。 我认为近期投资者该当关心一些什么板块呢?起首一 个是根本化工类的板块,由于这个板块,现实上也是从化工 的一个角度来看,它是从上逛到中逛再到下逛价钱的传导 链,所以近期关心一些根本化工类的,像前两天的甲醇,昨 天的纯碱,纯碱有一个旧事报道,使得青岛碱业 (6.99,-0.05,-0.71%)当天就封正在了涨停板上,这个需要投资者 对化工产物比力熟一些,如许能够寻找一些如许的机遇,此 外我想农林牧渔, 也是一个, 该当说也是要关心的一个板块, 由于这个板块,现实上正在我们的三季报的环境来看,像獐子 岛(46.00,-0.05,-0.11%),三下湖,包罗一些白酒,前一阶段一 曲正在跌价, 今天我们也看到黄酒, 像 600059, 这家黄酒公司, 也出了一个产物跌价,所以农林牧渔这个板块,我感觉将来 一阶段,也是能够关心,此外,我想食物饮料范畴,这个刚 才现实上这个也是。 左安龙:我收到伴侣们的来信,对农林牧副渔的涨势感 到不合错误劲,好象还太小,其实你想想,此次农林牧副渔上来 之后,它是涨幅不小的,立异高的就它,它是属于立异高的。 袁建新:涨幅不小,所以这几个板块都要关心,此外我 感觉十二五,政策沉点支撑的板块,也是投资者必必要关心 的,此中像今天涨停的 600031,当然我们不是说这个板块当 中这个个股必然要去买,可是它反映一个动向,现实上这是 严沉一个机械类的板块,这也是将来我们十二五必需支撑的 板块,半夜的时候,我们看到发改委网坐上有一条消息,它 是对合同能源进行了一个支撑,下战书我们就看到合同能源的 一些板块,也是呈现正在上涨的前列,所以这也申明我们将来 政策支撑的板块,近期可能也会有所表示。 今日关心 3:ETF 事务套利方式和技巧 朱 斌:ETF 事务套利方式和技巧 朱 斌:从异动个股中把握事务套利 左安龙:今天你来了,我还要问你一个问题,你前次跟 我们谈套利,谈的是事务性套利,我现正在想问你一个,俄然 央行加息了,这算不算事务?这里面有没有能够操做的可 能? 朱斌:这个就是说有,这个是很典型的一个事务,怎样 说呢,好比说我们这个加息,若是当天要呈现一个什么呢? 很特殊的环境,好比说地产股全数跌停板,假设就是说地产 股全数跌停板,我卖不出地产股了怎样办?我只要通过 ETF 申购赎回来完成,好比说我是拿着地产股,我卖不出去,跌 停板了, 我就是再买其他的股票组合一揽子的 ETF 对应的股 票,然后去申购 ETF,那么我就把股票给基金。 左安龙:就把地产股给基金了。 朱斌: 我的风险就小了, 你明天再跌停板跟我不妨了, 我正在这个时点上我的市值是固定的了。 今日关心 4:从通知布告背后看沉组股投资机遇 袁建新:关心分批注入资产的沉组股 袁建新:好,现实上从近期,该当说又是进入一个沉组 的期,我们发觉有一个股票,我们能够拿来分解一下, ST 雄震, 有一个周 K 线图请导波播放一下, 这家公司从 2008 年的时候,就起头动手沉组,其时因为某种缘由,出了第一 个通知布告,是不再进行沉组,这个矿业不拆了,可是,颠末一 轮下跌当前,公司又很是自傲的把上市公司的名称,改为了 厦门雄震矿业集团无限公司,也就是图上的第二,我们标识 的一个处所,没过多久,到了 2008 年的 12 月份的时候,上 市公司是出了一个通知布告,我进行一个资产置换,把云南玉溪 信盛矿业拆入 60%的股权,到了 2009 年的 8 月份的时候, 上市公司进行了一次增发, 此后, 到了本年的 2 月份的时候, 再次采办云南玉溪矿业的 10%的股权 本文来自:股票入门进修网() ,原文 地址: